梅城先重返上海開展工作張昆(霍政諺 飾)伊敏(吳佳尼 飾)刺殺山田(黃梓駿 飾)失敗

伊敏到唐家找夏光奇(錢泳辰 飾)，特意給他買了一件襯衣作為獎勵，還讓夏光奇請她吃飯，兩人從飯館出來被唐漢彩(何泓姍 飾)看到，她很是生氣，一直都不理會夏光奇，還酸溜溜讓他不要管自己的事情。

梅承先回到上海就聯(lián)絡(luò)了張昆，這次他帶來了上級的命令，要讓他們盡快除掉山田，因為有好幾個站長都接收到了這個命令，梅城先急于立功，所以命令張昆一周之內(nèi)鏟除山田，否則就以臨陣畏戰(zhàn)論處。

夏光奇和伊敏吃完飯一同來聯(lián)絡(luò)點找張昆，張昆表示自己會盡快幫夏光奇查找線索，然后將其打發(fā)走，向伊敏說明了梅城先的計劃。張昆決定派行動組的人先盯緊山田，觀察情況之后再做詳細的計劃。這次行動因為是軍統(tǒng)內(nèi)部的行動，所以張昆命令伊敏不要通知夏光奇，以免他暴露身份。

張昆和伊敏了解到最近三天都在井上公館買醉，張昆覺得此事有些蹊蹺，伊敏卻認為山田行動失敗，又受到了井川(大?？飳?/a> 飾)的責(zé)備，情緒低落是人之常情。

梅承先立功心切，他安排行動組的人都全部就位，想趁山田去井上公館之際，將其暗殺，但張昆不同意在沒有做好準(zhǔn)備的情況下就貿(mào)然行動，伊敏提醒他不要背負臨陣抗命的罪名，張昆對此也很無奈。

行動當(dāng)晚，梅承先規(guī)定他們八點準(zhǔn)時開始行動，張昆為了安全起見，將行動時間推遲到了九點，這樣也許能夠確定他們是在喝酒。

九點剛到，伊敏和行動小組的人剛闖進井上公館，就被探照燈照得無處藏身，他們遭到埋伏的日軍襲擊。山田命令部下對他們進行圍剿，張昆守在對面樓上，打傷了山田，同時他也被埋伏的狙擊手打中手臂。張昆等人處于被動，他們與日軍周旋，在此期間已經(jīng)犧牲了很多兄弟。

夏光奇來到聯(lián)絡(luò)點，發(fā)現(xiàn)了圖紙，猜到張昆和伊敏在井上公館有任務(wù)，于是拿了抽屜里的槍便趕了過去。他在路上聽到槍聲，便加快了腳步。趕到井上公館，夏光奇殺死了埋伏的狙擊手，替張昆解了圍，伊敏和行動組的人員被日軍圍困，幸好夏光奇及時出現(xiàn)，救走了伊敏，張昆也丟棄槍支趕緊撤退。

原來，山田是故意做出醉生夢死的假象，就是為了迷惑軍統(tǒng)和反日分子，想引他們上鉤，結(jié)果還是功虧一簣，自己也受了傷。井川帶人來到公館，他知道山田太想用一場勝利來證明自己，但是他告訴山田帝國需要的是勝利而不是犧牲。

任務(wù)失敗，張昆氣沖沖來找梅承先理論，沒想到他竟然在呼呼大睡，因為他愚蠢的命令，軍統(tǒng)又損失了幾名同志，張昆很痛心，梅承先指責(zé)張昆以下犯上，要向上級告狀。張昆并不畏懼他，因為杜靜云離開之前，已經(jīng)將聯(lián)系重慶的密電碼告訴給了張昆，如果梅城先向上級匯報，那么張昆也不再客氣，會越級向上級匯報梅城先的愚蠢行為。梅承先見狀立刻服軟，答應(yīng)以后的行動會事先和他商議。

涂懷志(邢文杰 飾)和京野邀請唐祖光(張東升 飾)參加聯(lián)合商會的選舉，唐祖光決定參加。會議開始前，井川讓涂懷志一定要想辦法推舉唐祖光為會長，沒想到此次唐祖光竟然帶著外國的董事前來參加會議，給了涂懷志一個下馬威，井川也不敢發(fā)作，畢竟剛剛發(fā)生了日本士兵刺殺外國人總探長的事件。

會議結(jié)束后，井川讓涂懷志暫時擔(dān)任中日聯(lián)合商會代理會長，但是通過今天的事，井川清楚地看到唐祖光的運籌帷幄，也看出他在上海商界的地位不容小覷，所以這個會長的位置一定要由他來擔(dān)任。涂懷志十分不滿，但是京野卻表示這一切都是他辦事不利造成的。

王仁祥帶唐漢彩等人去租界發(fā)傳單，他想和唐漢彩一組，但是唐漢彩執(zhí)意讓他和貝貝在一起，王仁祥見唐漢彩態(tài)度堅決，便不再堅持。夏光奇一直跟著唐漢彩，擔(dān)心她在日本人的地盤發(fā)傳單會遇到危險，所以暗中保護她。

余炎寶被井川任命為秘書處處長兼商會理事，他感激涕零，發(fā)誓全力以赴為大東亞共榮做貢獻。

山田利用自己的生命做誘餌，竟然還失敗了，他的怒氣無處發(fā)泄，剛好丁志安(徐海為 飾)向他匯報了反日學(xué)生們在日軍管轄地區(qū)發(fā)傳單的事情，山田命令丁志安去抓那些學(xué)生。

今天，唐漢彩等人在大光明電影院前發(fā)傳單，特務(wù)們得到丁志安的命令后，立即開始抓捕行動，幸好有夏光奇在，唐漢彩才得以順利逃脫，但是她卻眼睜睜看著同學(xué)們被抓走。剛好王仁祥向丁志安求情，讓他們放過貝貝這一幕，此時的唐漢彩才知道原來是王仁祥出賣了他們，但是丁志安根本就不理會王仁祥，將他們一并抓走。唐漢彩見狀氣不打一處來，打算去救下同學(xué)們，夏光奇及時將她攔住，畢竟現(xiàn)在就他們兩個人，根本就不是那些特務(wù)們的對手，他們二人打算回家先商量對策再做決定。

丁志安準(zhǔn)備把學(xué)生們送到礦區(qū)勞動一年，但他賣給余炎寶一個人情，決定不再追究唐漢彩的責(zé)任。余炎寶很生氣，便和唐漢蘭一同回到唐家，將此事告知唐祖光，唐漢彩和他據(jù)理力爭，堅持要把同學(xué)們救出來，并責(zé)備他身為政府官員，卻不為中國人辦事。這次唐祖光也支持唐漢彩，他看不慣余炎寶在日本人面前低三下四的嘴臉。余炎寶見狀聲明以后唐家的事與他無關(guān)，因為他不想受連累。

地下黨組織也得知了學(xué)生們被捕的事情，他們知道一旦學(xué)生們被送進礦區(qū)，基本上是不會活著出來，目前他們在礦區(qū)那邊并沒有同志，所以他們決定在路上解救那些學(xué)生。